中新经纬9月30日电(马静实习生李文谦)28日，国联证券公布不超过70亿元的定增计划，其中10亿元用于偿还债务。 这是国联证券两年内第二次推出定增，距离上次定增约50亿元也仅仅一年时间。 算上2020年IPO募集资金，国联证券三轮股权融资预计接近140亿元。 所有的钱都去哪儿了？ 效果如何？

拟新增70亿元，其中10亿元用于偿还债务

公告显示永华证劵app，国联证券本次非公开发行A股股票数量不超过6亿股（含原股数），募集资金总额不超过70亿元人民币（含原股数）。 ）。 融资融券等信用交易业务规模（20亿元）； 拓展固定收益、股权、股权衍生品等交易业务（40亿元）； 偿还债务（10亿元）。

谈到募资的必要性，国联证券在公告中列出了三点理由。 首先是国联证券未来将继续投资信用中介和交易业务。 本次发行将为公司未来发展战略提供强有力的资本支持。 二是“近期，同行业不少证券公司通过股权再融资增加了净资本水平。为应对激烈的行业竞争，公司需要不断提高资本实力，抓住发展机遇，提高公司的资本实力”。业务，巩固行业地位”。

国联证券表示，与行业领先券商相比，公司发展速度更快，对资本实力的需求更为迫切。 本次发行有利于国联证券巩固行业地位国联证券 股票，增强综合竞争力。 同时，将利用杠杆效应，进一步推动债务融资和资产总量的扩张，为公司在市场竞争中赢得先机。

三是行业盈利模式从传统的证券经纪、证券自营、承销保荐三大业务转向佣金业务和证券交易业务并重的综合业务模式。 国联证券表示，需要尽快扩大资本金。 在巩固优势业务的基础上，强化资本驱动业务，推动创新业务发展，进一步优化收入结构，分散风险，帮助公司保持并稳步提升创新能力。 市场不确定性风险的影响。

值得注意的是，国联证券拟将本次定增中不超过10亿元用于偿还债务。 数据显示，截至2022年6月30日，国联证券合并报表资产负债率为74.96%，应付债券余额188.47亿元。

对此，国联证券表示，公司上市以来经营规模逐步扩大，债务规模持续保持在较高水平。 虽然借助债务融资工具适当提高杠杆规模是行业正常发展模式，但公司仍需要在条件允许的情况下使用。 积极压缩付息负债规模，进一步降低财务成本和风险。

近两年筹集资金69.21亿元

中新经纬注意到，本次定增预案前，国联证券2020年7月IPO实际募资金额为19.38亿元，2021年9月定增49.83亿元，合计69.21亿元。 若本次定增进展顺利，预计募资总额将接近140亿元。

国联证券在《前次募集资金使用情况及鉴证报告》中对前两次募集资金69.21亿元的去向进行了说明。

具体来说，国联证券2020年7月首次发行A股4.76亿股，实际募集资金19.38亿元，其中10.55亿元用于补充资本，加快融资融券等资本中介业务发展以及股票质押回购。 其中，6.15亿元用于扩大自营业务投资规模提高投资回报，2.67亿元用于培育场外市场业务、金融衍生品业务等创新业务。

2021年9月，国联证券披露定增计划，增发A股4.54亿股，实际募集资金49.83亿元国联证券 股票，其中19.74亿元用于扩大融资融券等信用交易业务规模，3融资使用亿元。 拓展固定收益、股权、权益衍生品等交易业务，903万元用于其他流动资金安排。

整体来看，募集资金几乎全部流向了信用交易业务和自营业务。 公告显示，截至2022年6月30日，国联证券两次定增募集资金已全部使用完毕。 国联证券在公告中还提到，近年来该业务发展迅速永华证劵，规模迅速壮大，行业地位不断提升。 公司2021年完成非公开发行后，仍将存在资金短缺的情况。

资本充足率和资产流动性状况的重要监管指标是净资本。 中国证券业协会数据显示，国联证券2019年至2021年净资本排名分别为第49位、第41位和第35位。 纵观国联证券信贷业务和自营业务表现，Wind显示，自营业务占营收比重由26.61%小幅上升至27.61%永华证劵官网，同比增速由19.48%上升至 24.86%； 占比从17.65%下降到10.62%，同比增速从9.2%上升到33.77%。

对于本次定增，国联证券在公告中提醒投资者，定增完成后，公司每股收益等指标短期内可能出现下滑，公司原股东的即期回报可能会被摊薄。 但制定的补充措施并不等于保证公司未来利润，投资者不应据此做出投资决策。

Wind显示，29日，国联证券跌停，成交额6.62亿元，换手率为7.54%。  1.18亿元。  30日开盘，国联证券股价小幅上涨，截至发稿涨幅为1.04%。  （更多举报线索请联系本文作者马静，邮箱：）（中新经纬APP）

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